苹果有望追加 200 万部订单,iphone 产业链机会掘金
栏目:行业动态 发布时间:2020-10-29

根据券商草根调研,iphone12ProProMAX 等版本大卖,苹果可 能上修手机订单。根据了解,本次上修订单将于 12 月最后两周通过 提升产能利用率完成,上修数量超过 200 万部。另外根据报道,激 光雷达主力代工厂稳懋(mao 四声)产能爆满,并在近期紧急大追 单。苹果公司正在加大供应链保障力度,着重解决紧缺物料的供给 问题。5G 市场换机潮逻辑兑现,2021 iphone 销量有望创出历史 新高,突破 2.3 亿部。苹果 iphone 产业链相关公司业绩有望上修。 iphone 供应链核心厂商梳理 连接器:立讯精密 电声器件:歌尔股份 镜头模组:欧菲光、水晶光电 电池:德赛电池、欣旺达 外观结构件:蓝思科技、工业富联、科森科技 PCB:东山精密、鹏鼎控股 模切件、功能件、金属件:领益制造、信维通信、中石科技、安 洁科技 支撑材料:领益制造、信维通信 我们结合 iphone12 热销对于公司基本面的贡献情况,筛选了 3 核心厂商作为案例供大家参考: 科森科技(603626: 前三季度营收 24.9 亿元,同比增长 82.5%,归母净利润为 7,513.7 万元,同比增长 208.14%。公司自二季度营收刷新历史纪录后三季度再创新高,营收同比增长 139.3%环比增长 25.2%,达 11.3 亿元,公司核心业务条线进入产业旺季释 放增长动力。三季度主要增量来自于 A 客户 iPhone 新机开启备货周 期,Pad 及配件受益疫情持续景气,以及国内大客户笔电产品高速 增长并新增高端机型外壳供应。短期来看,由于 iPhone 新机延期 发布,产业链备货后延,公司 Q4 新品将进一步放量,对业绩贡献 大于三季度。同时,大客户 iMac 机壳从 10 月开始拉货,由于单台 价值量较高,四季度至明年业绩贡献将逐步提高。展望未来,国内 大客户笔电产品发力,A 客户新增产品线,电子烟、可穿戴产品、 智能家居等多元产品布局丰富了业绩增长点。 蓝思科技(300433:公司 2020 年前三季度归母净利润同比增 209.63%2020 Q3 归母净利润同比增长 20.2%,业绩超预期。 苹果 iPhone12 新机全系搭载超瓷晶面板,公司作为核心供应商与苹 果协同推进玻璃新品研发,供应份额优势明显,单机价值进一步提 升;同时,iPhone12 回归金属中框设计,公司通过收购可胜/可利 切入苹果金属机壳的供应链,此次苹果在产品设计和材质方面的更 新有望提升智能终端对金属中框的产品需求,未来新机备货起量有 望为公司贡献可观的业绩增量。同时,华为旗舰 Mate40 采用了全新 的超曲环幕屏,高端 3D 玻璃在安卓市场持续渗透,公司作为华为、 小米等知名厂商供应商,市占率稳居行业首位。 领益制造(0026002020 H1 公司核心板块领益科技实现营 78.17 亿元,同增 36.19%,实现经营净利润 9.21 亿元,同增5.92%A 客户通过推出 SE2、电商促销推动 iPhone 中国销量实现增 长,根据 CINNO Research2020 H1 苹果在中国市占率达 11.8%,较去年同期提升 3.4pctiphone12 热销将进一步带动公司业 绩提升,此外叠加 airpods 热销、电脑需求超预期,领益科技营收实 现快速增长。 参考资料: 20201020-华金证券-科森科技-603626-三季度营收再创新高,四 季度大客户新机出货值得期待 20200809-国盛证券-领益制造-002600-领益科技表现优异,充分 发挥各业务板块协同优势 20201026-东吴证券-蓝思科技-300433-行业龙头强者恒强,业绩 超预期