消费类IC库存需半年消化！台积电、联电纷纷示警

导语：最新消息显示，芯片大厂纷纷示警，半导体业目前正进入库存调整期。据悉，分销商和下游设备供应商持有的消费类IC库存已经达到了惊人的水平，而且消费类IC行业的几乎每一个环节都处于库存过剩的状态。芯片产业冰火两重天格局已成既定事实，身处不同环境的企业要做好相应的预防措施，时刻保持警惕心理。

今天，据台媒的最新反馈，汽车和工业芯片的供应仍然紧张，而消费类芯片的库存在整个供应链中继续堆积。

据悉，分销商和下游设备供应商持有的消费类IC库存已经达到了惊人的水平，而且消费类IC行业的几乎每一个环节都处于库存过剩的状态。

换言之，在最好的情况下，消费类IC供应商可能需要半年的时间来完成库存修正。因此，2022年下半年消费电子需求前景普遍悲观。

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从上游芯片生产商的财报也能发现一些端倪。实际上，昨日晚些时候，台湾芯片代工企业联华电子股份有限公司（联电）公布第二季财报，期内合并营收为新台币720.6亿元（约合162亿元人民币），环比增13.6%，同比增41.5%。期内，毛利率达到46.5%，优于原预估的45%，归属母公司税后纯益为新台币213.3亿元（约合48亿元人民币），创单季新高。

对于外界担忧下半年市场需求转弱可能影响公司业绩，联电总经理王石在法人说明会上表示，虽然智能手机、个人电脑和消费电子产品的需求降温可能会带来一些短期波动，但公司正积极与客户合作，调整产品组合，预计第三季公司业务仍将保持稳健。

编者从中也得知，联电本季产能利用率将从先前逾100%过载状态降至100%的满载状态。显然，由于车用、工业、服务器等需求仍持稳，一消一涨之下，消费性电子的疲软将被其他强劲需求抵销，因此联电仍能维持健康的产能利用率。

展望2022年第三季度，联华电子预计晶圆出货量、平均销售价格将环比持平，毛利率大概在45%，产能利用率为100%，2022年资本支出将达到36亿美元。

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不过，即便如此，联电此次也强调，历经了过去两年的超级循环周期，半导体业目前正进入库存调整期。

总体来看，联电第二季财务数字与预期相符，晶圆出货量按季度增加了4.3%，平均销售价格（ASP）上涨加上利率因素，使得第二季度的毛利率拉升。受惠于联华电子新建产能开始量产，以及OLED显示驱动、图像处理、Wi-Fi和车用等应用需求的驱动，22/28nm产品组合的营收按季度增长了29%，占整体收入约22%。随着结构性趋势推动，28nm对于现有及未来产品都将是一个具有长期性和稳定性需求的制程节点。

因此，联电差异化的产品组合，领先的特殊制程技术以及结合全球顶尖客户的坚强合作伙伴关系，或不难度过周期性的波动。不过，日前有消息称，联电目前正与客户协商，拟将22/28 纳米等热门制程2023年的报价提升约为6%。

无独有偶，日前，台积电曾警告称，客户可能会在2023年上半年之前调整库存。台积电首席执行官魏哲家在公司最近的财报电话会议上表示，随着智能手机、个人电脑和消费端市场势头放缓，相关行业供应链将在2022年下半年参与库存调整。

另据业内人士称，汽车、工业和其他非消费类IC需求的前景仍然被看好。恩智浦半导体等 IDM继续看到其汽车和工业芯片供应供不应求。

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不管如何，从芯片制程及类型来看，成熟制程市场种类百花齐放，模拟芯片、功率半导体、MCU、射频芯片等大多都使用成熟制程，因此格外受到芯片大厂的青睐。日前因为面板驱动IC等消费领域的砍单潮，联电释放出产能松动的信号，国际车用芯片大厂英飞凌、恩智浦、德州仪器和Microchip纷纷来抢产能。

因此，对于台积电、联电、世界先进等代工大厂来说，相比先进制程，大幅扩产成熟制程更有成本优势，原因在于成熟制程所需的设备大多已折旧完毕。高性能、低功耗、低成本以及广泛的适用范围等种种优势，让成熟制程迎来了它的“高光时刻”。

当前，芯片产业冰火两重天格局已成既定事实，身处不同环境的企业要做好相应的预防措施，即便当下处在供不应求、加大资本支出的热夏，也要时刻保持警惕心理。